<< Главная страница

Фонды денежных средств торговых предприятий


Фонды денежных средств торговых предприятий классифи­цируют по:
экономическому содержанию;
отраслям деятельности;
назначению и направлениям использования;
источникам формирования финансовых ресурсов.
По экономическому содержанию все денежные средства тор­говых предприятий делятся на основные и оборотные. В отли­чие от фондов материальных средств основные и оборотные средства торговых предприятий не расходуются и не потребля­ются, а авансируются. Основные и оборотные средства явля­ются денежной формой основных и оборотных фондов. Ос­новные средства авансируются в основные фонды; оборотные средства — в оборотные фонды и фонды обращения.
Оборотные средства (оборотный капитал) — это денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения и служащие финансовым обеспечением предпринимательской деятельности.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективность их использования — одно из основных условий успешной деятельности торгового предприятия.
Оборотные средства — это прежде всего стоимостная кате­гория. Являясь стоимостью в денежной форме, они, как уже указывалось, не расходуются, не потребляются, а авансируют­ся в оборотные фонды и фонды обращения и совершают не­прерывный кругооборот, в процессе которого меняют форму стоимости (денежная — товарная — денежная) и обслуживают процесс товарного обращения.
Авансирование — одна из отличительных черт оборотных средств. Временным критерием для авансирования оборотных средств является не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступа­ют в следующий кругооборот.
Основная масса оборотных средств торговых предприятий авансирована в товарно-материальные ценности — товары, про­изводственные запасы и др. Около 80% оборотных средств в запасах товарно-материальных ценностей составляют товары. Другие элементы оборотных средств торгового предприятия — денежные средства в кассе, на расчетном счете и в пути, расхо­ды будущих периодов, а также дебиторская задолженность.
Отечественная практика предполагает нормирование, т.е. установление плановых норм запаса и нормативов по элемен­там оборотных средств, за исключением денежных средств на расчетных счетах и средств в расчетах. Размер ненормируемых оборотных средств определяется в оперативном порядке.
Оборотные средства торгового предприятия формируются за счет собственных, заемных и привлеченных источников финансирования. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, рабо­тающие на основе коммерческого расчета, должны обладать оп­ределенной имущественной и оперативной самостоятельностью.
Формирование оборотных средств предприятия происходит в момент его учреждения (создания уставного капитала) за счет средств учредителей предприятия. В процессе функциониро­вания предприятия источником пополнения оборотных средств являются чистая прибыль и привлеченные в оборот предпри­ятия средства (так называемые устойчивые пассивы), к кото­рым относятся минимально переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, пере­ходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, кредиторская задолженность и др.
Дополнительная потребность предприятия в оборотных сред­ствах покрывается за счет заемных средств, которые представ­ляют собой в основном краткосрочные кредиты банка. Размер заемных средств в обороте торговых предприятий, особенно в условиях инфляции, может в несколько раз превышать размер собственных оборотных средств.
Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени: чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффектив­ность их использования, и наоборот. Показателем, характери­зующим меру интенсивности использования оборотных средств, является оборачиваемость, т.е. длительность одного полного кругооборота средств, который завершается зачислением вы­ручки от реализации товаров и услуг на счет предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется систе­мой следующих взаимосвязанных показателей:
продолжительность одного оборота в днях;
коэффициент оборачиваемости;
коэффициент загрузки.
Продолжительность одного оборота оборотных средств в днях (В) исчисляется по формуле:

где ОС — остатки оборотных средств (средние, если на опреде­ленную дату) (руб.);
Т — объем товарооборота (руб.);
Д — число дней в анализируемом периоде. Оборачиваемость в днях позволяет судить о том, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кру­гооборота на данном предприятии. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об экономном использовании финансовых ресурсов.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Кдр) — количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период времени, — исчисляется по формуле:
Коб = Т : ОС.
Коэффициент загрузки средств в обороте (К^ ) является показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости, и оп­ределяется по формуле:
Кзагр =ОС : Т.
Показатели оборачиваемости оборотных средств могут ис­числяться по всем оборотным средствам, участвующим в обо­роте, и по отдельным элементам.
Пример.
Анализ оборачиваемости оборотных средств
Показатели Базисный период Текущий период Измене­ние (+,-) Объем товарооборота (Т), 25000 27000 +2000 млн. руб.
Количество дней 90 90 — в периоде (Д), дни Однодневный товаро­ 277,8 300,0 +22,2 оборот (Т:Д), млн. руб.
(25 000 : 90) (27 000 : 90) Средний остаток оборот­ 7000 6500 - 500 ных средств (ОС), млн. руб.
Оборачиваемость (В), 25,2 21,7 -3,5 ДНИ (7000 : 277,8) (6500 : 300) Коэффициент оборачи­ 3,6 4,2 +0,6 ваемости (Кдд), коли­ (25 000 : 7000) (27 000 : 6500) чество оборотов Коэффициент загрузки 0,28 0,24 -0,04 (к^р) (7000 : 25 000) (6500 : 27 000) Изменение показателей оборачиваемости в динамике сви­детельствует о ее ускорении или замедлении.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из обо­рота высвобождаются, а при замедлении — вовлекаются до­полнительные средства.
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным или относительным. Абсолютное высвобождение — снижение суммы оборотных средств в текущем периоде по сравнению с предшествующим при увеличении объемов продаж. При относительном высво­бождении темпы роста объемов продаж опережают темпы рос­та оборотных средств.
Из таблицы, приведенной в примере, следует, что в резуль­тате ускорения оборачиваемости средств в текущем периоде по сравнению с базовыми на 3,5 дня произошло высвобождение средств из оборота предприятия. Абсолютное высвобождение составило 500 млн. руб. (6500 — 7000), относительное высво­бождение - 1050 млн. руб. [(21,7 - 25,2) х 300,0].
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние (независимые от предприятия) и внутренние (на которые пред­приятие может и должно влиять). К внешним факторам отно­сятся общеэкономическая ситуация в стране, налоговое зако­нодательство, условия получения кредитов и процентные став­ки по ним и др. Эти факторы определяют рамки, в которых предприятие может управлять внутренними факторами движе­ния оборотных средств.
По отраслям деятельности все денежные средства торго­вых предприятий подразделяются на денежные средства роз­ничных, оптовых предприятий, предприятий общественного пи­тания и неторговой деятельности.
По назначению и направлениям использования все финансо­вые ресурсы торговых предприятий делятся на централизован­ные, децентрализованные фонды денежных средств и резервы.
Централизованные фонды денежных средств формируются в торговых предприятиях, имеющих широкую сбытовую сеть. Средства из централизованных фондов используются на:
оказание финансовой помощи вновь открывающимся пред­приятиям;
капитальные вложения (инвестиции) на новое строительство.
Децентрализованные фонды денежных средств являются формой проявления собственных средств торговых предпри­ятий. В зависимости от порядка образования и использования децентрализованные фонды делятся на фонды общего (обще­хозяйственного) назначения и целевые (специальные).
Фонды денежных средств общехозяйственного назначения предназначены для финансирования основной деятельности торговых предприятий — например, уставный капитал торго­вого предприятия.
Целевые (специальные) фонды денежных средств — собст­венные средства, предназначенные для финансирования стро­го определенных целевых мероприятий:
• фонд оплаты труда, предназначенный для стимулирова­ния работников;
• фонд развития (производственного и социального разви­тия), предназначенный для технического перевооружения, ре­конструкции, строительства, прироста собственных оборотных средств, содержания объектов социального и культурно-быто­вого назначения и др.;
• фонд возмещения потерь от уценки товаров, предназна­ченный для вовлечения в оборот неходовых товаров и возме­щения торговым предприятиям расходов, связанных с распро­дажей товаров по сниженным ценам.
Характер использования общих и целевых (специальных) фондов различен — например, использование уставного капи­тала не ведет к его уменьшению. Средства уставного капитала постоянно находятся в хозяйственном обороте предприятия. Использование же средств целевых (специальных) фондов оз­начает их прямое расходование.
Децентрализованные фонды денежных средств торговых предприятий полностью зависят от результатов хозяйственной деятельности торговых предприятий. Для поддержания устой­чивого финансового положения торговых предприятий и со­здания гарантий платежеспособности создаются различного рода резервные фонды. В частности, при создании новых предпри­ятий наряду с уставным формируется и резервный фонд де­нежных средств. Этот фонд создается путем отчислений от прибыли, его размер составляет, как правило, 25% величины уставного капитала. (Причем при исчислении налога на при­быль размер налогооблагаемой прибыли уменьшается на вели­чину отчислений в резервный фонд.) Основное назначение по­добного фонда заключается в обеспечении расчетов предпри­ятия по своим обязательствам в случае его признания несосто­ятельным (банкротом).
По источникам формирования финансовых ресурсов выделя­ют собственные, привлеченные и заемные средства торговых предприятий.
Собственные средства формируются в торговом предпри­ятии при его создании, зачисляются в уставный капитал и в дальнейшем увеличиваются за счет прибыли, которая также включается в состав собственных средств предприятия.
Привлеченные средства — это кредиторская задолженность, в основном задолженность поставщикам в связи с разрывом между временем поступления и оплаты товаров.
Заемные средства — краткосрочные и долгосрочные креди­ты банков. Необходимость заемных средств обусловлена несов­падением времени затрат на покупку товаров и поступления выручки от их реализации. Заемные средства привлекаются временно и на определенные цели.
Кредит — один из важных источников формирования обо­ротных средств торговых предприятий, при помощи которого размер оборотных средств приводится в соответствие с потреб­ностью в них.
При кредитовании соблюдаются общие принципы:
целевой характер кредита;
срочность;
возвратность;
обеспеченность товарно-материальными ценностями;
платность.
Целевой характер предполагает, что кредит дается под оп­ределенную конкретную программу; срочность кредита озна­чает, что ссуды выдаются на срок, предусмотренный соответ­ствующей программой; принцип возвратности предполагает на­правление выручки от реализации на погашение кредита; обес­печенность товарно-материальными ценностями предполага­ет, что торговая организация должна иметь в наличии матери­альные ценности, под которые получены кредиты и реализа­ция которых позволит погасить имеющуюся задолженность.
Кредитование может быть краткосрочным, которое, как пра­вило, применяется для текущей хозяйственной деятельности предприятий, и долгосрочным — обычно для кредитования ин­вестиций (капитальных вложений). В процессе кредитования банк должен осуществлять контроль за соблюдением принци­пов и условий кредитования при оформлении и выдаче ссуд, а также при проверке обеспеченности кредитов.


На главную
Комментарии
Войти
Регистрация
Status: 408 Request Timeout